گروه تحلیلی بازار سهام نیوز: شرکت پویا ریشه در گروه هماهنگ دارد که در سال ۱۳۵۸ با طراحی پردازنده‌ای در دانشگاه ملی (شهید بهشتی فعلی) شکل گرفت و در سال ۱۳۶۱ به‌عنوان شرکت پویا ثبت شد. این شرکت با طراحی کامپیوتر “پویا-یک” و اجرای پروژه‌های ماهواره‌ای برای سازمان برنامه و بودجه، جایگاه خود را در صنعت فناوری اطلاعات تثبیت کرد. از سال ۱۳۶۵، پویا با ورود به حوزه بانکی، سامانه‌های نرم‌افزاری و سخت‌افزاری متعددی برای بانک‌های بزرگ کشور مانند ملت، مسکن، رفاه، و صادرات ارائه کرده است. درج در بازار نوآفرین فرابورس ایران در سال ۱۴۰۲، نقطه عطفی برای این شرکت دانش‌بنیان محسوب می‌شود.

 عملکرد مالی

بر اساس اطلاعات مالی ارائه‌شده، شرکت پویا طی سال‌های ۱۳۹۷ تا ۱۴۰۲ رشد قابل‌توجهی در شاخص‌های مالی خود داشته است:

درآمد عملیاتی: از ۲۱۳,۵۰۰ میلیون ریال در سال ۱۳۹۷ به ۱,۷۹۹,۰۰۰ میلیون ریال در سال ۱۴۰۲ (رشد ۱۵۳% در سه سال اخیر).

سود عملیاتی: از ۳۹۶,۳۲۴ میلیون ریال در سال ۱۳۹۷ به ۷۸۶,۴۳۷ میلیون ریال در سال ۱۴۰۲ (رشد ۲۳۱% در سه سال).

سود خالص: از ۲۹۹,۰۷۴ میلیون ریال در سال ۱۳۹۷ به ۷۷۳,۶۳۱ میلیون ریال در سال ۱۴۰۲ (رشد ۲۱۰%).

سود هر سهم (EPS): از ۱۱۵,۱۱۳ ریال در سال ۱۳۹۷ به ۳,۱۴۷,۰۶۳ ریال در سال ۱۴۰۲ افزایش یافته است.

دارایی‌ها و حقوق صاحبان سهام: دارایی‌ها از ۲,۳۶۰,۲۳۹ میلیون ریال در سال ۱۳۹۷ به ۱۶,۶۰۶,۸۱۸ میلیون ریال در سال ۱۴۰۲ و حقوق صاحبان سهام از ۷۹۰,۶۱۲ میلیون ریال به ۱۰,۴۹۰,۳۸۷ میلیون ریال رشد کرده است.

این رشد نشان‌دهنده مدیریت کارآمد، تمرکز بر نوآوری، و تقاضای پایدار برای محصولات و خدمات پویا در صنعت بانکداری است. نکته قابل‌توجه، شناسایی بخش عمده درآمد عملیاتی در نیمه دوم سال به دلیل ماهیت قراردادهای بانکی است که باید در تحلیل سودآوری مدنظر قرار گیرد.

فعالیت‌ها و دستاوردها

پویا طی چهار دهه فعالیت، دستاوردهای متعددی در حوزه فناوری اطلاعات و بانکداری داشته است:

دهه ۱۳۶۰: طراحی سامانه‌های مالی-اداری بومی، مکانیزاسیون شعب بانک ملت، و واردات مینی‌کامپیوترهای پیشرفته.

دهه ۱۳۷۰: تولید نرم‌افزار مدیریت رمز پویا، سامانه ارزی بانک صادرات، و یوپی‌اس آنلاین.

دهه ۱۳۸۰: طراحی سامانه پرداخت با کارت برای بانک‌های مسکن و رفاه، تولید اولین دستگاه خوددریافت ایرانی، و توسعه فناوری انتقال اطلاعات از طریق جریان برق (PLC).

دهه ۱۳۹۰: طراحی خودبانک جامع پویا، سامانه جامع ارزی تحت وب، و محصولاتی نظیر زرپرداز و سامانه رمز یک‌بارمصرف.

دهه حاضر: توسعه سامانه کارت ارزی بانک ملی، دستگاه‌های سلف‌سرویس (کارتیتو و گنجه هوشمند)، و محصولات مبتنی بر هوش مصنوعی مانند یکتا (کشف تقلب آنلاین) و هوشا (چت‌بات).

تحلیل ریسک‌ها

شرکت پویا با شناسایی و مدیریت ریسک‌های مختلف، توانسته پایداری خود را حفظ کند. خلاصه ریسک‌ها و اقدامات مدیریت آن‌ها به شرح زیر است:

ریسک‌های کسب‌وکار: رقابت در صنعت، تغییر فناوری، و شرایط اقتصادی. پویا با ارائه محصولات متمایز، کیفیت بالا، و سابقه همکاری با مشتریان بزرگ، این ریسک را به حداقل رسانده است.

ریسک‌های مالی: بدهی‌های شرکت (۵۷۰,۰۰۰ میلیون ریال در سال ۱۴۰۲) و هزینه مالی ناچیز (۵,۹۰۰ میلیون ریال) نشان‌دهنده سلامت مالی و ریسک پایین است.

ریسک‌های عملیاتی: وقفه در تولید یا مشکلات کیفی. پویا با استقرار سیستم‌های کنترل داخلی و به‌روزرسانی مستمر محصولات، این ریسک را مدیریت کرده است.

ریسک‌های صنعت: کمبود مواد اولیه و رقابت خارجی. تحریم‌ها و تمرکز بر نیازهای بومی، تأثیر این ریسک را کاهش داده است.

ریسک سرمایه انسانی: جدایی نیروهای کلیدی. پویا با ارائه مشوق‌هایی مانند سهام هدیه، این ریسک را تا حد زیادی کنترل کرده، هرچند در مورد مهاجرت نیروهای متخصص ریسک متوسطی وجود دارد.

ریسک نوسانات نرخ ارز: بیش از ۹۰٪ هزینه‌های عملیاتی شرکت ریالی است، و افزایش نرخ ارز حاشیه سود تولیدات سخت‌افزاری را افزایش می‌دهد.

ریسک‌های حقوقی و محیط‌زیستی: عدم وجود پساب صنعتی و پایبندی به تعهدات حقوقی، این ریسک‌ها را ناچیز کرده است.

نقاط قوت و فرصت‌ها

نقاط قوت:

سابقه بیش از ۴ دهه فعالیت موفق و همکاری با بانک‌های بزرگ (ملت، مسکن، رفاه، صادرات، ملی).

محصولات دانش‌بنیان با معافیت مالیاتی.

تنوع محصولات نرم‌افزاری و سخت‌افزاری (سامانه‌های بانکی، خودبانک، هوش مصنوعی).

مدیریت قوی ریسک‌های مالی و عملیاتی.

فرصت‌ها:

افزایش تقاضا برای سامانه‌های بانکی دیجیتال به دلیل تحولات فناوری.

گسترش کاربردهای هوش مصنوعی در صنعت بانکداری.

حمایت از شرکت‌های دانش‌بنیان در بازار نوآفرین فرابورس.

امکان توسعه بازار به حوزه‌های غیربانکی مانند هوشمندسازی انرژی.

چالش‌ها و تهدیدات

چالش‌ها:

وابستگی به قراردادهای بانکی و تمرکز درآمد در نیمه دوم سال.

ریسک مهاجرت نیروهای متخصص به خارج از کشور.

تهدیدات:

تغییرات سریع فناوری که نیاز به سرمایه‌گذاری مستمر در تحقیق و توسعه دارد.

رقابت با شرکت‌های بین‌المللی در صورت کاهش تحریم‌ها.

چشم‌انداز آتی

با توجه به رشد پایدار مالی، تنوع محصولات، و جایگاه قوی در بازار بانکداری ایران، شرکت پویا از پتانسیل بالایی برای ادامه روند صعودی برخوردار است. تمرکز بر فناوری‌های نوظهور مانند هوش مصنوعی و یادگیری ماشین، همراه با گسترش همکاری با بانک‌های بزرگ و ورود به بازارهای جدید، می‌تواند موقعیت رقابتی پویا را تقویت کند. درج در بازار نوآفرین فرابورس نیز دسترسی به منابع مالی جدید را تسهیل کرده و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد.

توصیه به سرمایه‌گذاران: با توجه به رشد مالی چشمگیر، جایگاه قوی در صنعت بانکداری، و مدیریت مؤثر ریسک‌ها، شرکت پویا گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری در بازار نوآفرین فرابورس محسوب می‌شود. با این حال، سرمایه‌گذاران باید گزارش کامل امیدنامه را مطالعه کرده و ریسک‌های مرتبط با تغییرات فناوری و سرمایه انسانی را مدنظر قرار دهند.