گروه تحلیلی بازارسهام نیوز: بانک ملت با نماد وبملت یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های ایران و از نظر سرمایه اسمی، بزرگ‌ترین بانک بورسی است. این بانک در سال ۱۳۵۸ از ادغام چندین بانک (تهران، داریوش، بین‌المللی ایران و …) تأسیس شد و در سال ۱۳۸۷ سهام آن با نماد وبملت در بورس عرضه شد. در حال حاضر، دولت حدود ۱۶ درصد از سهام این بانک را در اختیار دارد و بخش عمده سهام آن به‌صورت سهامی عام در بازار معامله می‌شود.

آیا وبملت پتانسیل سودآوری بالایی دارد؟

بانک ملت با سرمایه اسمی 121 هزار میلیارد تومان و ارزش بازار حدود 330 هزار میلیارد تومان (تا 10 اردیبهشت ۱۴۰۴)، بزرگ‌ترین بانک بورسی ایران است.

بر اساس گزارشهای منتشر شده  درسال 1403 و جست و جو در سایت بانک ملت این بانک دارای ۱۳۴۶ شعبه داخلی و خارجی و بیش از ۲۲,۸۰۰ کارمند است، که نشان‌دهنده شبکه گسترده عملیاتی آن است.

مقیاس بزرگ به بانک ملت امکان می‌دهد تا درآمدها و تسهیلات متنوعی ایجاد کند، از جمله تسهیلات ریالی و ارزی، ضمانت‌نامه‌ها، و خدمات بانکداری الکترونیک.

عملکرد مالی قوی:

در سال ۱۴۰۱، سود خالص بانک ملت در 373 میلیارد تومان بود که در مجمع به ازای هر سهم 13 تومان و  جمعا 4,589 میلیارد توامن سود توزیع کرد. در سال 1402، با سرمایه 710 میلیارد تومانی، 5,822 میلیارد تومان سود توزیع کرد و در سال 1403 نیز که تاکنون گزارش نه ماهه ان منتشر شده، توانسته به ازای هر سهم 95 تومان سود بسازد که جمع کل سود خالص آن با سرمایه 1.210 میلیارد سهم (افزایش سرمایه داشته)  توانسته  در نه ماهه 114 هزار میلیارد تومان سود بسازد که قطعا تا همینجا اگر کمترین سود را توزیع کند با ازای هر سم بالای 11 تومان خواهد بود. یعنی بیش از 11 هزار میلیارد تومان سود خالص نقدی  نشان می دهد بیش از دو برار نسبت به سال مالی 1402 رشد  سود داشته است.

درآمد حاصل از تسهیلات، سپرده‌گذاری، و اوراق بدهی در مقطع منتهی به خرداد ۱۴۰۱ نسبت به سال قبل ۴۹ درصد رشد داشت.

مانده سپرده‌های سرمایه‌گذاری بانک در مرداد ۱۴۰۱ از ۸,۳۰۸,۴۴۲ میلیارد ریال عبور کرد، که نشان‌دهنده توانایی جذب سپرده‌های کلان است.

بازدهی سهام وبملت در سال ۱۴۰۴ تا پایان فروردین به ۸۶ درصد رسیده است، که بالاترین بازدهی در گروه بانکی بوده و نشان‌دهنده اقبال بازار به این سهم است.

مزیت‌های صادراتی و ارزی:

بانک ملت در عملیات ارزی (خرید و فروش ارز، حواله‌های ارزی، و تسهیلات ارزی) فعالیت گسترده‌ای دارد. با توجه به افزایش نرخ ارز در سال‌های اخیر و پیش‌بینی ادامه این روند در ۱۴۰۴، درآمدهای ارزی بانک به‌صورت ریالی رشد قابل‌توجهی خواهد داشت.

این بانک در سناریوهای توافق احتمالی (مثل مذاکرات هسته‌ای) به دلیل شبکه بین‌المللی و توانایی در نقل‌وانتقال ارزی، پتانسیل بالایی برای رشد دارد.

خدمات بانکداری الکترونیک:

بانک ملت در زمینه بانکداری الکترونیک یکی از پیشروترین بانک‌های ایران است. اپلیکیشن بام این بانک به دلیل رابط کاربری ساده و امکانات متنوع (مثل انتقال وجه، وام آنلاین، و مدیریت حساب شرکتی) بسیار محبوب است.

ارائه گواهی سپرده با سود ۳۰ درصد (تا قبل از کاهش به ۲۵ درصد در سال ۱۴۰۴) نشان‌دهنده توانایی بانک در جذب نقدینگی است.

مسئولیت اجتماعی و شفافیت:

بانک ملت گزارش‌های شفافیت مالی خود را به‌صورت مستمر منتشر می‌کند و در حوزه مسئولیت اجتماعی (مثل ساخت مدرسه و توزیع بسته‌های آموزشی) فعال است، که به جذب اعتماد عمومی کمک می‌کند.

ریسک‌ها و چالش‌ها:

ریسک نقدینگی: بانک ملت، مانند سایر بانک‌ها، با ریسک نقدینگی مواجه است، به‌ویژه در شرایطی که تعهدات مالی سنگین باشد.

وابستگی به سیاست‌های دولت: ۱۶ درصد سهام دولتی و نظارت شدید بانک مرکزی می‌تواند تصمیم‌گیری‌های بانک را تحت تأثیر قرار دهد.

نوسانات بازار سهام: تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که قیمت وبملت ممکن است در مقاطعی (مثل رسیدن به ۱۰,۰۰۰ تومان) با اصلاح مواجه شود و به سمت ۸,۰۰۰ تومان کاهش یابد.

هزینه‌های عملیاتی: افزایش هزینه‌های انرژی و نیروی انسانی می‌تواند حاشیه سود را کاهش دهد.

تحلیل تکنیکال و پیش‌بینی قیمت:

طبق تحلیل تکنیکال، وبملت در حال حاضر در موج F یک الگوی دیامتریک قرار دارد و ممکن است تا ناحیه 310 تومان رشد کند. در صورت حمایت در این ناحیه، احتمال افزایش قیمت وجود دارد.

زمان مناسب برای خرید وبملت وقتی است که قیمت به سطوح پایین‌تر (مثل نواحی حمایتی 268تومان) برسد، و فروش در قیمت‌های بالا (مثل 340 تومان) سودآور خواهد بود.

مقایسه با سایر بانک‌های بورسی

برای مقایسه، سه بانک بورسی دیگر که در سال‌های اخیر عملکرد خوبی داشته‌اند را بررسی می‌کنیم: بانک صادرات (وبصادر)، بانک تجارت (وتجارت)، و بانک پارسیان (وپارس). معیارهای مقایسه شامل سودآوری، بازدهی سهام، خدمات بانکداری، و پایداری مالی است.

بانک صادرات (وبصادر):

مزایا:

رتبه ۲۵۹ جهانی در رده‌بندی مجله The Banker (بهترین بانک ایرانی در سال ۲۰۱۵).

تعداد شعب بالا (بیش از ۳,۰۰۰ شعبه) و دسترسی گسترده در سراسر ایران.

سیستم بانکداری اینترنتی قوی (سپهر) و اپلیکیشن همراه‌بانک با کاربری مناسب.

معایب:

سودآوری کمتر نسبت به وبملت؛ گزارش‌های مالی اخیر نشان‌دهنده تراز مثبت پایین‌تر است.

بازدهی سهام در سال ۱۴۰۴ (تا پایان فروردین) حدود ۶۰ درصد بوده، که کمتر از وبملت است.

چشم‌انداز: وبصادر به دلیل گستردگی شعب و خدمات، پایداری خوبی دارد، اما به اندازه وبملت از افزایش نرخ ارز سود نمی‌برد و رشد سودآوری آن کندتر است.

بانک تجارت (وتجارت):

مزایا:

یکی از بانک‌های قدیمی با شبکه شعب گسترده و سابقه طولانی.

ارائه تسهیلات متنوع و خدمات بانکداری الکترونیک مناسب.

معایب:

عملکرد مالی ضعیف‌تر نسبت به وبملت؛ سود خالص و رشد درآمد تسهیلات در سال‌های اخیر کمتر بوده است.

بازدهی سهام در سال ۱۴۰۴ حدود ۵۵ درصد گزارش شده، که از وبملت عقب‌تر است.

اپلیکیشن پرداخت آن (مثل آپ) نسبت به بام وبملت کمتر کاربرپسند است.

چشم‌انداز: وتجارت به دلیل چالش‌های مدیریتی و رقابت شدید، پتانسیل کمتری برای سودآوری در ۱۴۰۴ دارد.

بانک پارسیان (وپارس):

مزایا:

بانک خصوصی با تمرکز بر خدمات مدرن و بانکداری الکترونیک.

رتبه‌بندی کیفیت خدمات خوب در مقایسه‌های بین‌المللی.

بازدهی سهام در سال ۱۴۰۴ حدود ۷۰ درصد، که قابل‌قبول است.

معایب:

مقیاس کوچک‌تر نسبت به وبملت (سرمایه اسمی و ارزش بازار کمتر).

وابستگی بیشتر به بازار داخلی و کمتر بودن درآمدهای ارزی.

چشم‌انداز: وپارس برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار مناسب است، اما به دلیل اندازه کوچک‌تر، پتانسیل رشد سودآوری آن کمتر از وبملت است.

کدام بانک بهتر است؟

با توجه به تحلیل بالا، بانک ملت (وبملت) در سال ۱۴۰۴ به دلایل زیر احتمالاً سودآورتر از سایر بانک‌های بورسی خواهد بود:

بزرگ‌ترین مقیاس و سرمایه اسمی: توانایی جذب سپرده و ارائه تسهیلات کلان.

بازدهی بالای سهام: ۸۶ درصد بازدهی تا پایان فروردین ۱۴۰۴، بالاترین در گروه بانکی.

درآمدهای ارزی: تأثیر مثبت افزایش نرخ ارز بر سودآوری.

خدمات بانکداری الکترونیک قوی: اپلیکیشن بام و سایر خدمات دیجیتال، که جذب مشتری و نقدینگی را تقویت می‌کند.

شفافیت و پایداری: گزارش‌های مالی منظم و فعالیت‌های مسئولیت اجتماعی، که اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند.

رتبه‌بندی بانک‌ها (از نظر سودآوری بورسی در ۱۴۰۴):

بانک ملت (وبملت): بهترین انتخاب به دلیل مقیاس بزرگ، بازدهی بالا، و درآمدهای ارزی.

بانک پارسیان (وپارس): گزینه مناسب برای سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه با رشد معقول.

بانک صادرات (وبصادر): پایدار اما با رشد کندتر سودآوری.

بانک تجارت (وتجارت): عملکرد ضعیف‌تر نسبت به رقبا.

توصیه برای سرمایه‌گذاری:

وبملت: بهترین زمان خرید در نواحی حمایتی  برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، وبملت به دلیل ثبات و پتانسیل رشد ارزی مناسب است.

سایر بانک‌ها: اگر به دنبال تنوع هستید، وپارس می‌تواند گزینه مکمل خوبی باشد، اما وبصادر و وتجارت در اولویت‌های بعدی قرار می‌گیرند.

برای اطلاعات دقیق‌تر، گزارش‌های مالی بانک‌ها در سامانه کدال (codal.ir) را بررسی کنید یا از تحلیل‌های به‌روز منابع معتبر مثل سهامیاب یا ره‌آورد ۳۶۵ استفاده کنید.

نتیجه‌گیری

بانک ملت (وبملت) به دلیل مقیاس بزرگ، عملکرد مالی قوی، بازدهی بالای سهام (۸۶ درصد در ۱۴۰۴)، و پتانسیل رشد در سناریوهای ارزی و توافقات بین‌المللی، سودآورترین بانک بورسی در سال ۱۴۰۴ خواهد بود. با این حال، سرمایه‌گذاران باید به ریسک‌های نقدینگی، نوسانات بازار، و سیاست‌های دولتی توجه کنند. برای تصمیم‌گیری دقیق، بررسی گزارش‌های کدال و مشورت با تحلیلگران مالی توصیه می‌شود.