گروه تحلیلی بازار سهام نیوز: مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا از فروردین ۱۴۰۴ در مسقط آغاز شده و بر اساس گزارش‌های منتشرشده، احتمال توافق با نام «چارچوب مسقط» تا ۲۰ خرداد ۱۴۰۴ وجود دارد، هرچند تأیید رسمی از سوی تهران منتشر نشده است . این تحولات سیاسی تأثیرات قابل‌توجهی بر بازارهای مالی ایران داشته و سرمایه‌گذاران را در انتظار نتایج قطعی نگه داشته است.
بازار بورس:
بازار سرمایه ایران به شدت به اخبار مذاکرات حساس است. بر اساس گزارش منتشرشده در ۵ خرداد ۱۴۰۴ توسط بورس 24، مارکت کپ بورس ایران در هفته چهارم فروردین ۱۴۰۴ با ۴.۲ درصد رشد به ۱۱,۳۱۷ همت رسید [1]. در صورت توافق، شاخص کل بورس که از ۳ میلیون واحد عبور کرده، می‌تواند تا پایان سال ۱۴۰۴ به ۴ میلیون واحد برسد.
کاهش نرخ ارز و احتمال تصویب لوایحی مانند پالرمو، شفافیت اقتصادی را افزایش داده و اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت می‌کند. با این حال، ناترازی انرژی و قطعی برق صنایع، به‌ویژه در بخش‌های سیمان و فولاد، همچنان ریسک‌هایی برای سودآوری شرکت‌ها ایجاد می‌کند. در صورت شکست مذاکرات، خروج سرمایه از بورس محتمل است، همان‌طور که در ۵ خرداد ۱۴۰۴ شاهد خروج ۱۴۵۰ میلیارد تومان از بورس بودیم [2].
بازار خودرو:
صنعت خودروسازی ایران به دلیل وابستگی به نرخ ارز و قیمت‌گذاری دستوری با چالش‌های متعددی مواجه است. در صورت توافق، کاهش نرخ دلار می‌تواند هزینه‌های تولید را کاهش دهد و قیمت خودروها را تثبیت کند. برای مثال، قیمت خودروهایی مانند کوییک در ۱۵ اردیبهشت ۱۴۰۴ کاهش یافت [3]. با این حال، بدون اصلاحات ساختاری مانند خصوصی‌سازی کامل شرکت‌هایی مانند سایپا، تأثیرات مثبت توافق محدود خواهد بود. در صورت شکست مذاکرات، افزایش نرخ ارز می‌تواند قیمت خودروها را دوباره بالا ببرد و تقاضا را به سمت بازارهای موازی سوق دهد.
بازار طلا:
بازار طلا به شدت به اخبار مذاکرات و نرخ ارز حساس است. گزارش منتشرشده در ۷ خرداد ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که در پی اعلام مذاکرات جدید، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار از ۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان به ۶ میلیون و ۴۸۳ هزار تومان کاهش یافت [4]. در صورت توافق، انتظار می‌رود کاهش نرخ ارز و خروج سرمایه‌گذاران از حالت احتیاطی، قیمت طلا را بیشتر کاهش دهد. با این حال، افزایش قیمت جهانی طلا به دلیل جنگ تعرفه‌ای آمریکا و چین می‌تواند این کاهش را محدود کند. در صورت شکست مذاکرات، قیمت طلا ممکن است به بیش از ۱۰ میلیون تومان برسد.
بازار مسکن:
بازار مسکن ایران در سال ۱۴۰۴ در رکود عمیقی به سر می‌برد و قیمت هر مترمربع در تهران از ۹۹ میلیون تومان گذشته است [5]. توافق احتمالی می‌تواند با کاهش نرخ ارز و ایجاد ثبات در بازارهای موازی، سرمایه‌گذاری در پروژه‌های ساختمانی را تقویت کند. با این حال، کارشناسان معتقدند که بدون افزایش تولید مسکن و سیاست‌های حمایتی، رکود غیرتورمی ادامه خواهد یافت. در صورت شکست مذاکرات، افزایش نرخ ارز می‌تواند قیمت مصالح ساختمانی را بالا برده و رکود را عمیق‌تر کند.
چشم‌انداز کلی:
توافق ایران و آمریکا می‌تواند با کاهش ریسک‌های سیاسی، فضای امن‌تری برای فعالیت‌های اقتصادی ایجاد کند. بورس احتمالاً بیشترین سود را از این تحولات خواهد برد، اما بازارهای خودرو، طلا و مسکن به اصلاحات ساختاری داخلی وابسته هستند. شکست مذاکرات می‌تواند به افزایش نرخ ارز، جهش قیمت طلا و خودرو، و تعمیق رکود در بازار مسکن منجر شود. سرمایه‌گذاران باید با رصد دقیق اخبار و تحلیل سناریوهای محتمل، استراتژی‌های خود را تنظیم کنند.
منابع:
1- ویستا، ۸ خرداد ۱۴۰۴: https://vista.ir/
2- بورس 24، ۵ خرداد ۱۴۰۴: https://www.bourse24.ir/
3- شهر بورس، ۱۵ اردیبهشت ۱۴۰۴: https://www.shahrkhabar.com/
4- هومن گلد، ۷ خرداد ۱۴۰۴: https://www.humangold.com/
5- پست‌های X، ۸ خرداد ۱۴۰۴: https://t.co/5UEDqLiQZM
